光大证券发布研究报告称，小鹏G6/G9、理想陆续推出800V平台车型及规划，宁德4C磷酸铁锂快充电池加速超充趋势落地，超充桩建设成800V高压快充推广的制约因素。海内外车企成为超充桩建设主力，华为600kW液冷超充站引领技术趋势，超充桩成为充电桩投资侧重点。关注大功率直流桩占比高的整桩企业、超充桩带来的液冷模块、液冷枪线等技术升级方向。推荐：威迈斯(688612.SH)、鑫宏业(301310.SZ);关注：永贵电器(300351.SZ)、通合科技(300491.SZ)、利和兴(301013.SZ)、绿能慧充(600212.SH)。
光大证券观点如下：
快充超充供给存在缺口。
消费者偏好大功率快充，2022年高达72%用户充电时选择120kW及以上的大功率充电设施，而大功率充电桩数量有待提高，以上海为例，120kW以上的快充直流电枪约1万个，仅占6.59%。据华为测算，如果按照现有车桩比测算，要满足1300多万台高压快充需求，2023-2026年行业需要再增加98万台1000V高压直流桩。
欧美快充桩缺口同样突出，充电桩投资应关注结构性。
截至2023Q3欧洲直流桩数量占比仅12%，150kW以上快充桩占比约6%。根据EAFO预测，2030年欧洲将会建设360万个直流桩，其中100kW以上的高压直流桩将占1/3。美国NREL预测，2030年美国约需要120万个公共桩，其中功率高于150kW的直流快充桩18.2万个，占公共桩的15.17%，而投资额却占到了公共桩和私人桩总体投资额的39%，直流快充桩累计投资在207-495亿美元之间。
随着小鹏G6/G9、理想陆续推出800V平台车型及规划，800V+快充趋势确立，车企带领的超充桩建设同步加速。
欧洲车企、能源企业偏好超充技术，联合推进超充桩布局。福特、通用等车企宣布将在北美采用特斯拉NACS充电标准，特斯拉开放其超充网络，特斯拉NACS充电标准成为美国行业标准，将进一步推动超充桩建设。
